每經(jīng)記者｜楊建    每經(jīng)編輯｜何劍嶺    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

11月3日晚間，螞蟻集團(tuán)暫緩上市的公告，刷爆了朋友圈和多個(gè)社交平臺(tái)。

螞蟻集團(tuán)在啟動(dòng)A股新股發(fā)行時(shí)，市場(chǎng)“打新”熱情極度高漲。從螞蟻集團(tuán)的網(wǎng)下配售機(jī)構(gòu)獲配明細(xì)來看，有高達(dá)1260只私募基金現(xiàn)身其中，獲配數(shù)量為1474萬股。百億私募更是扎堆螞蟻集團(tuán)打新，其中包括林園投資、西藏源樂晟資產(chǎn)、重陽投資等近30家百億私募均有參與。隨著螞蟻集團(tuán)上市突然被按下“暫停鍵”，這部分打新資金該怎么辦呢？

私募扎堆網(wǎng)下打新

由于螞蟻集團(tuán)IPO超快的審核流程、巨額的募集資金、“吉祥”的股票代碼，使得螞蟻集團(tuán)的上市步驟成為了市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。而就在上市前夕，螞蟻集團(tuán)因?yàn)楸欢嗖块T同時(shí)約談，再度引發(fā)網(wǎng)絡(luò)激烈討論。實(shí)際上伴隨著螞蟻集團(tuán)的上市，市場(chǎng)上的意見分歧較為明顯，但是整個(gè)市場(chǎng)都在關(guān)心金融科技巨頭如何落實(shí)有效的金融監(jiān)管。

11月2日，中國人民銀行、中國銀保監(jiān)會(huì)、中國證監(jiān)會(huì)、國家外匯管理局對(duì)螞蟻集團(tuán)實(shí)際控制人馬云、董事長(zhǎng)井賢棟、總裁胡曉明進(jìn)行了監(jiān)管約談。同一天，中國銀保監(jiān)會(huì)會(huì)同中國人民銀行等部門起草了《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿）》，向社會(huì)公開征求意見。11月3日晚間，螞蟻集團(tuán)的上市被按下“暫停鍵”。由于所處的金融科技監(jiān)管環(huán)境發(fā)生變化等重大事項(xiàng)，11月3日晚，上交所發(fā)布關(guān)于暫緩螞蟻科技集團(tuán)股份有限公司科創(chuàng)板上市的決定，隨后螞蟻集團(tuán)在港交所公告，暫緩公司在H股的上市。

2020年7月20日，螞蟻金融服務(wù)集團(tuán)宣布，啟動(dòng)在上交所科創(chuàng)板和香港聯(lián)合交易所主板同步發(fā)行上市的計(jì)劃 。10月29日，螞蟻集團(tuán)啟動(dòng)A股新股發(fā)行，從整個(gè)過程來看，可謂神速。而市場(chǎng)的“打新”熱情也極度高漲。11月1日，螞蟻集團(tuán)科創(chuàng)板首發(fā)上市網(wǎng)下初步配售及網(wǎng)上中簽結(jié)果揭曉，根據(jù)公告，螞蟻集團(tuán)網(wǎng)上最終發(fā)行數(shù)量為3.51億股，占扣除最終戰(zhàn)略配售數(shù)量后A股發(fā)行股份數(shù)量的60%，占本次A股發(fā)行股份數(shù)量的18.26%。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，從螞蟻集團(tuán)的網(wǎng)下配售機(jī)構(gòu)獲配明細(xì)來看，有高達(dá)1260只私募基金現(xiàn)身其中，獲配數(shù)量為1474萬股。除了投資二級(jí)市場(chǎng)股票外，林園投資也積極參與打新，無論是首批精選層還是今年滬深兩市新股，林園投資旗下均有多只產(chǎn)品現(xiàn)身網(wǎng)下配售名單。此次，林園投資有超百只私募產(chǎn)品獲配螞蟻集團(tuán)新股，共計(jì)獲配72.55萬股。

除了林園投資之外，百億私募更是扎堆螞蟻集團(tuán)打新。根據(jù)私募排排網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，包括鉑紳投資、敦和資管、幻方量化、金锝資產(chǎn)、進(jìn)化論資產(chǎn)、九坤投資、靈均投資、寧波寧聚、寧泉資產(chǎn)、盤京投資、上海保銀投資、上汽頎臻資產(chǎn)、少藪派投資、石鋒資產(chǎn)、西藏源樂晟資產(chǎn)、銀葉投資、迎水投資、盈峰資本、永安國富、于翼資產(chǎn)、重陽投資等近30家百億私募均有參與螞蟻集團(tuán)的網(wǎng)下打新，且均有數(shù)量不等的獲配。另外規(guī)模在50億以上的私募中，包括萬方資產(chǎn)、盛泉恒元、汐泰投資、希瓦資產(chǎn)、銳天投資等私募也獲配螞蟻集團(tuán)新股。

30家百億私募巨頭該怎么辦？

隨著螞蟻的暫緩上市，參與其A股打新的私募基金目前的情況是怎樣的呢？北京某參與螞蟻打新的百億私募告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者：“我們都是用私募產(chǎn)品參與螞蟻的打新，對(duì)我們來說沒有什么資金成本。目前A股這邊別的打新資金，應(yīng)該都在等證監(jiān)會(huì)和交易所通知。”

而上海某參與螞蟻打新的百億私募告訴記者：“螞蟻上市暫緩這一事件還在發(fā)展過程中，我們會(huì)密切關(guān)注我們認(rèn)為螞蟻上市暫緩事件對(duì)整體市場(chǎng)的短期影響是中性的，中長(zhǎng)期影響還有待觀察，這取決于這一事件最終如何解決。”

該私募還告訴記者，市場(chǎng)之前有一種看法認(rèn)為，從短期技術(shù)面來看，市場(chǎng)以前有所擔(dān)心，是因?yàn)槲浵伾鲜袝?huì)對(duì)股市產(chǎn)生比較大的“抽血”效應(yīng)，可能產(chǎn)生負(fù)面影響。那么螞蟻上市暫緩也就意味著這個(gè)負(fù)面影響不會(huì)在短期出現(xiàn)，因此是利好。但是從另一個(gè)方面看，這個(gè)舉世矚目的IPO在關(guān)鍵時(shí)刻出現(xiàn)“反轉(zhuǎn)”，可能使得投資者情緒受到影響，有可能部分投資者也會(huì)有對(duì)監(jiān)管政策是否會(huì)趨嚴(yán)有一些擔(dān)心。

大巖資本定增項(xiàng)目研究員劉潔表示，四部門約談螞蟻主要是為了控制杠桿率、防范金融風(fēng)險(xiǎn)。螞蟻雖然有著科技屬性，但是它首先是金融公司，需要遵守國家對(duì)于金融體系的規(guī)范。而且螞蟻現(xiàn)在體量太大，一旦有風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)是小事。螞蟻的貸款業(yè)務(wù)發(fā)展空間是基于其資金規(guī)模，而現(xiàn)有的監(jiān)管會(huì)限制杠桿比率，未來規(guī)模的擴(kuò)大需要基于資本金的擴(kuò)充，速度或?qū)⒎怕?/p>

軒鐸資管總經(jīng)理肖默表示，從今天走勢(shì)看螞蟻暫緩上市對(duì)A股影響不是很大，而如果和消息所稱的一樣延遲半年上市，可能對(duì)短期市場(chǎng)來講是個(gè)利好。估計(jì)打新螞蟻的資金大約在200億元左右，這些資金最后還會(huì)回到市場(chǎng)，所以對(duì)市場(chǎng)影響不是很大。

有參與港股打新的私募申請(qǐng)退款

君創(chuàng)基金投資總監(jiān)商維嶺告訴記者：“對(duì)于螞蟻，上交所采用的是‘暫緩上市’，對(duì)螞蟻的上市留有余地，沒有堅(jiān)決否定。在螞蟻暫緩上市事件之前，我們深度研究了螞蟻的基本面，并對(duì)其業(yè)務(wù)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展構(gòu)建了投資模型，判斷螞蟻具有投資價(jià)值，正是基于此參與了螞蟻的H股國際配售。市場(chǎng)本身就存在不確定性頻發(fā)的基本屬性，在前幾天相關(guān)輿論出現(xiàn)后，我們已經(jīng)提前進(jìn)行了深度分析，并做好了充足的應(yīng)對(duì)策略。”

商維嶺還告訴記者：“我們團(tuán)隊(duì)也在第一時(shí)間開會(huì)重新評(píng)估螞蟻的價(jià)值，論證并修正了我們的投資策略。螞蟻集團(tuán)官方承諾退回申請(qǐng)股款，我們也正在申請(qǐng)退款，優(yōu)先保證投資人本金安全。”

私募排排網(wǎng)未來星基金經(jīng)理夏風(fēng)光則表示：“螞蟻的暫緩上市體現(xiàn)出監(jiān)管層對(duì)可能存在的金融風(fēng)險(xiǎn)的高度警惕，這對(duì)市場(chǎng)的長(zhǎng)期發(fā)展是一件好事。所以總體來說，我們對(duì)國內(nèi)A股的長(zhǎng)期發(fā)展仍然很有信心。”