每經AI快訊，4月18日國金證券電車研究團隊“新興產業(yè)觀察者”公眾號發(fā)布了伯特利研報。研報要點：芯片荒帶來國產替代機會，公司技術領跑優(yōu)享行業(yè)紅利，與國外企業(yè)相比，國內廠商定制化成本低、技術開放度高；國內首家one box量產企業(yè)，向線控底盤邁進；開拓海外市場，品類拓張助力輕量化業(yè)務增長。

投資建議及估值：作為國內稀缺的線控廠商，公司技術積累深厚，將受益于高價值量的線控產品的銷量增加。因此我們預計2022年-2024年公司凈利潤分別為6.2億元、8.5億元、11.7億元，并給予公司2022年PE 50倍，目標市值310億元，目標價76元/股，給予 “增持”評級。

風險提示：國內外汽車銷量不及預期；制動系統(tǒng)等部件國產化進展不及預期；公司客戶拓展不及預期；公司海外業(yè)務業(yè)績不及預期。

(記者 湯輝)

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