招商證券指出，AI技術(shù)已成為計(jì)算機(jī)和軟件開(kāi)發(fā)行業(yè)的核心驅(qū)動(dòng)力。海外云廠商持續(xù)加大AI相關(guān)資本開(kāi)支，2025年三季度亞馬遜、微軟、谷歌、Meta四巨頭合計(jì)投入超1100億美元，主要用于數(shù)據(jù)中心和AI基礎(chǔ)設(shè)施。AI顯著推動(dòng)云業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)：亞馬遜AWS積壓訂單超2000億美元，微軟Azure增速達(dá)40%，谷歌云收入占比提升至14.8%。AI算力需求保持高景氣，英偉達(dá)數(shù)據(jù)中心營(yíng)收創(chuàng)單季512億美元記錄，Blackwell芯片未來(lái)季度預(yù)計(jì)創(chuàng)收5000億美元。AI技術(shù)還推動(dòng)SaaS公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，ServiceNow、Palantir等企業(yè)通過(guò)AI平臺(tái)實(shí)現(xiàn)收入大幅提升，其中Palantir美國(guó)商業(yè)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)121%。行業(yè)整體呈現(xiàn)AI驅(qū)動(dòng)云業(yè)務(wù)高增、算力需求旺盛、應(yīng)用端加速落地的特征。

軟件ETF（515230）跟蹤的是軟件指數(shù)（H30202），該指數(shù)從市場(chǎng)中選取涉及應(yīng)用軟件、系統(tǒng)軟件開(kāi)發(fā)及相關(guān)服務(wù)的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映軟件行業(yè)相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。該指數(shù)聚焦于信息技術(shù)領(lǐng)域，充分體現(xiàn)行業(yè)創(chuàng)新能力和成長(zhǎng)潛力，適合關(guān)注科技風(fēng)格配置的投資者。

注：如提及個(gè)股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來(lái)表現(xiàn)。市場(chǎng)觀點(diǎn)隨市場(chǎng)環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。如需購(gòu)買(mǎi)相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的產(chǎn)品。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。