每經(jīng)記者｜王硯丹    每經(jīng)編輯｜彭水萍    

3月26日晚間，中信證券披露了2025年年報(bào)。年報(bào)顯示，中信證券2025年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入748.54億元，同比增長(zhǎng)28.79%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為300.76億元，同比增長(zhǎng)38.58%?？傎Y產(chǎn)規(guī)模達(dá)2.08萬億元，較上年末增長(zhǎng)21.7%。

公司財(cái)務(wù)口徑中的五大業(yè)務(wù)板塊均實(shí)現(xiàn)了營業(yè)收入同比正增長(zhǎng)。其中，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入207.87億元，同比增長(zhǎng)25.55% ；資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入142.94億元，同比增長(zhǎng)24.59% ；證券投資業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入276.05億元，同比增長(zhǎng)14.83% ；證券承銷業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入60.55億元，同比增長(zhǎng)50.12%；其他業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入61.13億元，同比增長(zhǎng)203.38%。

同時(shí)，中信證券發(fā)布了年度分紅預(yù)案，每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利4.1元（含稅），此預(yù)案尚需本公司股東會(huì)批準(zhǔn)。此外，公司已在2026年2月派發(fā)2025年中期現(xiàn)金紅利每10股人民幣2.9元（含稅）。本報(bào)告期合計(jì)擬派發(fā)現(xiàn)金紅利每10股7元（含稅）。全年現(xiàn)金分紅總額達(dá)103.74億元（含稅），相比2024年度分紅總額同比增長(zhǎng)近35%，是成立以來最高分紅金額紀(jì)錄。

來看看中信證券年報(bào)中其他看點(diǎn)——在年報(bào)中，中信證券不僅總結(jié)了每個(gè)業(yè)務(wù)條線上年經(jīng)營情況，還披露了今年的戰(zhàn)略打法。

看點(diǎn)一：財(cái)富管理客戶數(shù)量超過1700萬戶

財(cái)富管理是中信證券的優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)。年報(bào)中，公司指出，境內(nèi)財(cái)富管理持續(xù)優(yōu)化多市場(chǎng)、多資產(chǎn)、多策略、多場(chǎng)景的金融產(chǎn)品體系，豐富多層次財(cái)富配置服務(wù)體系內(nèi)涵，金融產(chǎn)品保有規(guī)模超8000億元，買方投顧業(yè)務(wù)規(guī)模等各項(xiàng)指標(biāo)取得新突破。聚焦精細(xì)化客戶經(jīng)營，升級(jí)機(jī)構(gòu)與個(gè)人雙輪驅(qū)動(dòng)經(jīng)營模式，客戶規(guī)模進(jìn)一步提升。截至報(bào)告期末，客戶數(shù)量累計(jì)超1700萬戶，較上年末增長(zhǎng)10%；托管客戶資產(chǎn)規(guī)模超15萬億元，較上年末增長(zhǎng)24%。

看點(diǎn)二：機(jī)構(gòu)股票經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長(zhǎng)，透露今年將重點(diǎn)拓展中東、北美市場(chǎng)

機(jī)構(gòu)股票經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)方面，中信證券指出，2025年，資本市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇與產(chǎn)業(yè)升級(jí)的雙重牽引下呈現(xiàn)“結(jié)構(gòu)牛市、波動(dòng)收窄、創(chuàng)新深化”態(tài)勢(shì)，機(jī)構(gòu)股票經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)作為連接資本市場(chǎng)與專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者的核心樞紐，既受益于科技創(chuàng)新板塊爆發(fā)與長(zhǎng)期資金入市的紅利，也面臨著監(jiān)管精細(xì)化與行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的雙重挑戰(zhàn)。

業(yè)績(jī)顯示，2025年中信證券全年機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入穩(wěn)步增長(zhǎng)，公募基金A+H股交易量市場(chǎng)份額達(dá)7.65%，保持行業(yè)領(lǐng)先地位，WIND公募基金傭金分倉排名保持市場(chǎng)第一，合格境外投資者交易量同比增長(zhǎng)162.7%，其中股票交易量同比增長(zhǎng)127%。

同時(shí)，中信證券指出，2026年機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)將繼續(xù)推進(jìn)全球布局和境內(nèi)外一體化發(fā)展，建立“一個(gè)客戶一個(gè)中信”體系 ；完善全球交易平臺(tái)建設(shè)，完成境內(nèi)外信息全鏈條打通，對(duì)客戶形成前瞻性覆蓋服務(wù)；將客戶需求引流進(jìn)入公司各業(yè)務(wù)線，實(shí)現(xiàn)更多商機(jī)、場(chǎng)景接入；并且將鞏固亞太覆蓋優(yōu)勢(shì)的前提下重點(diǎn)拓展中東、北美市場(chǎng)，探索越南、南美等新興市場(chǎng)業(yè)務(wù)機(jī)遇。

看點(diǎn)三：華夏基金管理規(guī)模超過3萬億元

資管業(yè)務(wù)方面，中信證券指出，2025年公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)及中信證券資管持續(xù)完善養(yǎng)老業(yè)務(wù)并升級(jí)投資管理體系，推進(jìn)投研專業(yè)化、體系化和精細(xì)化建設(shè)實(shí)現(xiàn)更高水平。

截至報(bào)告期末，公司資產(chǎn)管理規(guī)模合計(jì)17615.41億元，包括集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、單一資產(chǎn)管理計(jì)劃、專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃，規(guī)模分別為4289.78億元、9858.57億元、3467.06億元。公司私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（不包括養(yǎng)老業(yè)務(wù)、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品）市場(chǎng)份額14.02%，排名行業(yè)第一。

此外，作為公司公募基金管理平臺(tái)，華夏基金本部管理資產(chǎn)規(guī)模30144.84億元。其中，公募基金管理規(guī)模22832.2億元；機(jī)構(gòu)及國際業(yè)務(wù)資產(chǎn)管理規(guī)模7312.64億元。

談及2026年展望，中信證券特別指出，2026年公司及中信證券資管將構(gòu)建全球視角投研體系，結(jié)合跨境優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)差異化布局。豐富多元客戶類型、積極開拓外部渠道，加速財(cái)富管理業(yè)務(wù)品牌化進(jìn)程。華夏基金則將積極拓展海內(nèi)外業(yè)務(wù)，持續(xù)建設(shè)養(yǎng)老品牌，推進(jìn)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)健增長(zhǎng)；加速推進(jìn)公司數(shù)字一體化建設(shè)，深化人工智能技術(shù)在公司全場(chǎng)景的應(yīng)用。

看點(diǎn)四：年報(bào)中“人工智能”無處不在

通觀年報(bào)，“人工智能”“AI”成為中信證券多次提及的關(guān)鍵詞，公司不僅多處業(yè)務(wù)條線涉及人工智能，也將其運(yùn)用于日常運(yùn)營、風(fēng)險(xiǎn)管控中。

如在對(duì)權(quán)益及另類投資業(yè)務(wù)2026年的工作部署中，中信證券指出，今年將立足多策略平臺(tái)穩(wěn)步提升業(yè)務(wù)規(guī)模，加強(qiáng)多維度風(fēng)險(xiǎn)控制，完善系統(tǒng)架構(gòu)提升收益確定性 ；持續(xù)優(yōu)化投研體系，強(qiáng)化基本面與量化協(xié)同，充分利用人工智能技術(shù)，夯實(shí)系統(tǒng)與能力基礎(chǔ) ；量化投資緊扣策略研發(fā)核心，提升策略收益與穩(wěn)定性，增強(qiáng)資本運(yùn)用效率。

股權(quán)投資業(yè)務(wù)方面，中信證券指出，2025年公司投資多個(gè)符合新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展要求的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，覆蓋具身智能、半導(dǎo)體裝備、國產(chǎn) GPU、國產(chǎn)服務(wù)器等關(guān)鍵領(lǐng)域，做服務(wù)科技創(chuàng)新的耐心資本和戰(zhàn)略資本。

另外，中信證券旗下募集并管理私募股權(quán)投資基金的平臺(tái)中信金石則在2026年預(yù)計(jì)將圍繞“科技金融”，重點(diǎn)布局符合戰(zhàn)略導(dǎo)向并具備核心技術(shù)能力的細(xì)分領(lǐng)域，深入挖掘新一代信息技術(shù)、人工智能、新材料、新能源、先進(jìn)制造與軍工、生物醫(yī)藥等行業(yè)中的領(lǐng)先企業(yè)，充分支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。

日常運(yùn)營方面，中信證券將人工智能運(yùn)用于風(fēng)險(xiǎn)管理工作，指出公司將依托本公司的人工智能平臺(tái)，穩(wěn)步推進(jìn)更多“AI+風(fēng)險(xiǎn)”多場(chǎng)景落地應(yīng)用，進(jìn)一步提升數(shù)字化風(fēng)控能力和風(fēng)險(xiǎn)管理工作效能。

看點(diǎn)五：境外業(yè)務(wù)表現(xiàn)更強(qiáng)勁

分地區(qū)來看，中信證券境內(nèi)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入593.36億元，同比增長(zhǎng)25.79%；境外業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入155.19億元，同比增長(zhǎng)41.75%。境外業(yè)務(wù)表現(xiàn)較境內(nèi)業(yè)務(wù)表現(xiàn)更強(qiáng)勁。 

看點(diǎn)六：2025年董監(jiān)高總薪酬小幅下降

從較為關(guān)注的中信證券高管薪酬來看，2025年公司高管薪酬繼續(xù)下降。2025年公司董監(jiān)高總薪酬為2598.73萬元，而上年同期為2875.73萬元。

其中，公司董事長(zhǎng)張佑君2025年年薪為230.34萬元，與上年同期230.33萬元基本持平。

員工人數(shù)方面，中信證券披露，2025年年底，集團(tuán)共有員工26823人，而對(duì)比2024年年報(bào)，集團(tuán)共有員工26781人，員工人數(shù)小幅增長(zhǎng)了42人。

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