光通信持續(xù)吸金，通信ETF國泰（515880）盤中漲超2%，連續(xù)5日吸金超48億元。

國新證券指出，隨著AI大模型進入萬億參數(shù)時代，光互連正成為超節(jié)點集群的“神經(jīng)中樞”，其占算力投資的比重將越來越大。全球光芯片龍頭產(chǎn)能緊張狀況已延長至2028年底，供需失衡預計將成為未來2-3年行業(yè)常態(tài)。超節(jié)點作為AI算力基礎(chǔ)設(shè)施的核心創(chuàng)新，正從算力工廠向Token工廠轉(zhuǎn)型，為千行百業(yè)提供算力支撐。未來兩年將是超節(jié)點從技術(shù)驗證走向規(guī)?；渴鸬年P(guān)鍵窗口期，開放與封閉的博弈、光與電的交替、規(guī)模與效能的平衡將共同塑造最終格局。通信行業(yè)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展，創(chuàng)新應(yīng)用積極布局，企業(yè)正積極探索未來新的增長點。

2027之后看，AI浪潮走高持續(xù)推升算力需求，光入柜內(nèi)、CPO等技術(shù)落地持續(xù)拉升光的市場規(guī)模。通信ETF國泰（515880）核心成分含量較高，光模塊占比超50%，光模塊、服務(wù)器、光纖、銅連接等合計權(quán)重超80%，代表了海外算力的基本面景氣。2026年，在AI這場歷史機遇面前，有望保持強勁表現(xiàn)，有興趣的投資者可持續(xù)關(guān)注。

注：數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù)公司，wind，截至2026/4/24，通信ETF規(guī)模為230.44億，在同類8只產(chǎn)品中排名第一，權(quán)重占比截至2026/4/22。指數(shù)成分股可能隨指數(shù)編制規(guī)則發(fā)生變動，不構(gòu)成任何投資建議或個股推薦。提及個股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對基金業(yè)績的承諾或保證。觀點可能隨市場環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風險收益特征各不相同，敬請投資者仔細閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風險等級及收益分配原則，選擇與自身風險承受能力匹配的產(chǎn)品，謹慎投資。涉及基金費率請查閱法律文件。