9月25日早盤(pán)，港股三大指數(shù)漲跌不一，恒生科技指數(shù)盤(pán)中震蕩。盤(pán)面上，科網(wǎng)股漲跌分化，創(chuàng)新藥概念回暖，有色金屬板塊普漲，半導(dǎo)體板塊延續(xù)漲勢(shì)。A股同賽道規(guī)模最大的恒生科技指數(shù)ETF（513180）小幅上漲，持倉(cāng)股中，百度集團(tuán)、嗶哩嗶哩、京東集團(tuán)、阿里巴巴、騰訊音樂(lè)、華虹半導(dǎo)體等領(lǐng)漲。

資金面上，9月24日，南向資金凈買(mǎi)入港股137.05億港元。截至發(fā)文，今日盤(pán)中南向資金凈買(mǎi)入額已超40億港元。個(gè)股方面，9月24日，阿里巴巴獲凈買(mǎi)入53.39億港元；截至9月24日，南向資金已連續(xù)24個(gè)交易日凈買(mǎi)入阿里巴巴。

華泰證券表示，云棲大會(huì)首日，阿里巴巴發(fā)布7款新的通義大模型，在模型智能水平、Agent工具調(diào)用和Coding能力、深度推理、多模態(tài)等方面實(shí)現(xiàn)多項(xiàng)突破。此外，阿里巴巴與海外頭部芯片廠商英偉達(dá)在Physical AI領(lǐng)域達(dá)成合作，形成覆蓋數(shù)據(jù)預(yù)處理、仿真數(shù)據(jù)生成、模型訓(xùn)練評(píng)估、機(jī)器人強(qiáng)化學(xué)習(xí)、仿真測(cè)試在內(nèi)的全鏈路平臺(tái)支撐。該機(jī)構(gòu)表示，阿里巴巴在此輪AI技術(shù)革命中表現(xiàn)出堅(jiān)決的戰(zhàn)略投入決心，或進(jìn)一步助力其擴(kuò)大自身的AI基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)模效應(yīng)與技術(shù)領(lǐng)先性，并使其在捕捉新的商業(yè)化機(jī)遇中占得先機(jī)。

阿里2025云棲大會(huì)點(diǎn)燃看漲狂潮，恒生科技有望再度向上突破。展望后市，美聯(lián)儲(chǔ)降息重啟，南向資金有望持續(xù)流入，在內(nèi)外資共振以及AI敘事不斷強(qiáng)化的共同催化下，恒生科技估值重構(gòu)可期。公開(kāi)信息顯示，阿里巴巴年內(nèi)股價(jià)已翻倍，公司當(dāng)前為恒生科技指數(shù)的第一大權(quán)重股，權(quán)重高達(dá)9.36%。沒(méi)有港股通賬戶的投資者或可通過(guò)恒生科技指數(shù)ETF（513180）一鍵布局中國(guó)AI核心資產(chǎn)。